Washington | EGINDO.co – Tekanan meningkat pada regulator AS untuk mengambil lebih banyak langkah guna menopang sektor perbankan negara itu seiring dengan penurunan baru dalam saham-saham pemberi pinjaman regional yang memaksa PacWest Bancorp menjajaki opsi-opsi untuk menopang neraca keuangannya.
Para eksekutif Wall Street dan analis bank menyerukan kepada para regulator untuk segera memberikan lebih banyak perlindungan untuk deposito bank dan mempertimbangkan backstop lainnya, dengan alasan bahwa hanya intervensi yang dapat menghentikan krisis – yang membuat beberapa saham pemberi pinjaman regional jatuh lebih dari 10% pada hari Kamis – agar tidak meluas. Namun, masih belum jelas apakah pihak berwenang akan segera turun tangan.
“Para investor jelas terus berfokus pada pemain-pemain yang dianggap paling lemah,” tulis analis perbankan UBS, Erika Najarian, pada hari Kamis.
“Untuk menghentikan kaskade sebelum pasar benar-benar mendorong lebih banyak kegagalan bank, kami bertanya-tanya apakah ini saatnya bagi Departemen Keuangan dan The Fed untuk melangkah dan berpotensi menciptakan semacam backstop,” tulis Najarian.
Saham PacWest yang berbasis di Los Angeles merosot lebih dari 40% pada perdagangan Kamis sore – sebuah rekor terendah – setelah pemberi pinjaman ini mengkonfirmasi laporan Reuters bahwa mereka sedang menjajaki opsi-opsi strategis, termasuk potensi penjualan atau peningkatan modal.
Saham Western Alliance memangkas kerugian setelah anjlok hampir 60 persen karena laporan Financial Times, yang dengan tegas dibantahnya, bahwa pemberi pinjaman tersebut sedang menjajaki opsi-opsi strategis. Pada Rabu malam, bank tersebut mengatakan bahwa mereka tidak melihat adanya arus keluar deposito yang tidak biasa dan memiliki likuiditas yang memadai.
Sementara itu, Toronto-Dominion Bank Group dari Kanada pada hari Kamis membatalkan pengambilalihan First Horizon Corp senilai US$13,4 miliar, dengan alasan ketidakpastian kapan kesepakatan tersebut akan disetujui oleh regulator, yang memicu penurunan saham bank AS tersebut hingga hampir 40%. Bank-bank besar AS juga melemah pada hari Kamis, dengan indeks S&P 500 Banks turun hampir 3 persen.
Aktivis investor Nelson Peltz mengatakan kepada Financial Times bahwa asuransi deposito harus diperpanjang, menggemakan investor miliarder Bill Ackman yang pada hari Rabu men-tweet bahwa kegagalan regulator untuk memperluas rezim asuransi “menancapkan lebih banyak paku di peti mati.”
Peter Orszag, CEO penasihat keuangan di Lazard Ltd, pada hari Rabu meminta para pejabat untuk setidaknya mengisyaratkan niat mereka untuk menjamin deposito yang tidak diasuransikan untuk jangka waktu enam bulan.
Beberapa ahli regulasi, termasuk mantan ketua FDIC Jelena McWilliams, memperingatkan bahwa peningkatan asuransi deposito dapat mendorong pengambilan risiko, sementara yang lain mencatat bahwa regulator memiliki lebih sedikit alat untuk mendukung bank-bank setelah krisis keuangan tahun 2008.
Departemen Keuangan AS pada hari Kamis mengatakan bahwa mereka terus “memantau dengan seksama” perkembangan pasar, namun “sistem perbankan memiliki likuiditas yang substansial dan aliran deposito stabil.” Federal Deposit Insurance Corp (FDIC) tidak menanggapi permintaan komentar.
Kekalahan ini juga membuat praktik short-selling, di mana para investor mendapatkan keuntungan dengan bertaruh melawan saham, kembali menjadi sorotan, dengan firma hukum terkemuka Wachtell, Lipton, Rosen & Katz menyerukan pada hari Kamis agar para regulator sekuritas membatasi short-selling pada institusi-institusi keuangan.
Meskipun Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC) tidak mempertimbangkan larangan semacam itu, Reuters melaporkan pada hari Rabu, ketuanya Gary Gensler mengatakan pada hari Kamis bahwa badan ini berfokus pada identifikasi segala bentuk pelanggaran pasar.
Komentarnya ini menyusul laporan Reuters bahwa regulator federal dan negara bagian sedang menganalisa kemungkinan manipulasi pasar di balik pergerakan saham bank baru-baru ini.
Konflik
Krisis terakhir dimulai pada bulan Maret ketika masalah pada Silicon Valley Bank (SVB) dan Signature Bank menyebabkan penutupan tiba-tiba, yang menyebabkan para deposan memindahkan uang mereka ke bank-bank yang lebih besar.
Untuk membendung penularan, regulator mengambil langkah-langkah darurat untuk mengganti semua uang nasabah di kedua bank tersebut, sementara Fed menawarkan likuiditas tambahan kepada para pemberi pinjaman.
Badan-badan pemerintah sedang menyelidiki runtuhnya SVB. Goldman Sachs Group Inc, yang terlibat dalam transaksi-transaksi penting sebelum kejatuhan SVB, mengungkapkan pada hari Kamis bahwa mereka bekerja sama dalam penyelidikan tersebut.
Pasar tampak tenang pada akhir bulan lalu. Namun pada akhir pekan, First Republic yang berbasis di California menjadi bank ketiga yang mengalami kegagalan. Regulator berharap penjualannya ke JPMorgan akan menarik garis di bawah krisis, tetapi kesepakatan itu menghidupkan kembali kekhawatiran investor.
Pada hari Senin, FDIC melontarkan kemungkinan reformasi, termasuk kemungkinan menaikkan batas asuransi saat ini sebesar US$250.000 per-orang per-bank, namun perubahan permanen seperti itu akan membutuhkan persetujuan kongres.
“Kongres tampaknya belum siap untuk melaksanakan opsi ini pada saat ini. Jadi jika perubahan pada batas cakupan FDIC tidak terjadi, maka risikonya adalah bahwa kita mungkin terjebak pada hambatan struktural,” kata Carl Riccadonna, kepala ekonom di BNP Paribas.
Bank-bank besar dan perusahaan-perusahaan ekuitas swasta telah menolak untuk menawarkan suntikan modal kepada para pemberi pinjaman tanpa dukungan dari pemerintah karena kekhawatiran akan adanya kerugian.
Analis Raymond James, Ed Mills, mengatakan bahwa para regulator juga dapat mempertimbangkan opsi-opsi lain, termasuk mengirimkan sinyal bahwa para pemegang ekuitas bank dapat dilindungi, atau pendanaan tambahan dari The Fed, namun menambahkan bahwa mereka tidak mungkin bergerak “kecuali jika keadaan memburuk secara signifikan.”
Sumber : CNA/SL