Sydney | EGINDO.co – Pasar saham sebagian besar melemah pada hari Senin karena harga minyak kembali melonjak di tengah keraguan apakah Amerika Serikat dan Iran akan segera mencapai kesepakatan gencatan senjata; hal ini terus menekan pasar obligasi menjelang pekan yang sarat dengan berita ekonomi.
Selama akhir pekan, Presiden AS Donald Trump menolak usulan Iran untuk membuka kembali Selat Hormuz, dengan klaim bahwa Teheran sangat ingin mencapai kesepakatan. Trump menyatakan bahwa pembicaraan akan berlanjut pekan ini, meskipun Iran tidak menunjukkan tanda-tanda akan melunakkan usulannya.
Harga minyak mentah berjangka Brent naik 2,1 persen menjadi $106,49 per barel—menjadikan kenaikan bulan ini hampir mencapai 18 persen—sementara harga minyak mentah berjangka AS naik 1,5 persen menjadi $93,84 per barel.
Kurangnya kapasitas kilang telah mendorong harga solar ke rekor tertinggi yang jauh melampaui harga minyak mentah, sehingga meningkatkan risiko bahwa inflasi akan mengakar dalam keputusan penetapan harga dan upah.
Bank-bank sentral telah merespons dengan serangkaian kenaikan suku bunga, di mana Reserve Bank of Australia kemungkinan besar akan menjadi pihak berikutnya yang memperketat kebijakan saat menggelar pertemuan pada hari Selasa.
Pasar kini memperkirakan adanya peluang sebesar 66 persen bahwa Federal Reserve akan kembali menaikkan suku bunga dalam pertemuan berturut-turut pada bulan Oktober, dengan ekspektasi pengetatan sekitar 90 basis poin hingga akhir tahun depan.
Pada saat yang sama, serangkaian data ekonomi AS yang kuat telah mendukung ekspektasi terhadap laba perusahaan—bahkan di tengah lonjakan imbal hasil obligasi—sehingga turut menopang pasar saham.
Indikator GDPNow dari Atlanta Fed memproyeksikan pertumbuhan yang pesat sebesar 5,0 persen untuk kuartal ini. Aktivitas ekonomi di Asia dan Eropa juga menunjukkan tren positif, sebagian berkat lonjakan investasi di bidang kecerdasan buatan (AI).
“Ekspansi global tampaknya telah memasuki fase kekuatan yang menyeluruh dan jarang terlihat dalam dua dekade terakhir,” ujar Bruce Kasman, kepala ekonom di JPMorgan.
“Di tengah pertumbuhan yang kuat dan persepsi ketahanan yang semakin menguat terhadap tingginya harga energi, tidak mengherankan jika suku bunga bergerak naik sementara harga saham tetap berada di dekat rekor tertinggi,” tambahnya. “Hal yang paling mencolok dari pergerakan pasar baru-baru ini adalah ekspektasi berlanjutnya suku bunga kebijakan yang tinggi hingga jauh melampaui tahun depan.”
Pasar Obligasi Cemas Suku Bunga Akan Tetap Tinggi Lebih Lama
Indeks Nikkei Jepang bergerak datar, sementara pasar saham Korea Selatan yang fluktuatif turun 2,4 persen. Indeks MSCI untuk saham Asia-Pasifik di luar Jepang turun 0,6 persen.
Saham-saham unggulan (*blue-chip*) Tiongkok turun 1,4 persen, dan telah melemah lebih dari 5 persen sepanjang bulan ini.
Di Wall Street, kontrak berjangka S&P 500 turun 0,3 persen, sementara kontrak berjangka Nasdaq melemah 0,5 persen. Di Eropa, kontrak berjangka EUROSTOXX 50 menguat 0,4 persen, kontrak berjangka DAX naik 0,3 persen, dan kontrak berjangka FTSE bertambah 0,2 persen.
Imbal hasil obligasi pemerintah AS (*Treasuries*) tenor 30 tahun naik tipis ke level 5,5185 persen—mendekati level tertinggi sejak 2004—setelah melonjak 27 basis poin sepanjang bulan ini. Imbal hasil tenor dua tahun telah melonjak 55 basis poin bulan ini di tengah antisipasi kenaikan suku bunga oleh Federal Reserve (The Fed).
Mark Cabana, ahli strategi suku bunga di Bank of America, melihat masih ada ruang bagi aksi jual obligasi seiring pasar menyesuaikan ekspektasi terhadap suku bunga *Fed Funds* yang lebih tinggi.
“Penyesuaian harga pasar ini mungkin tidak akan berhenti sampai ada bukti nyata bahwa kondisi keuangan sudah cukup ketat,” ia memperingatkan.
Lonjakan imbal hasil ini meningkatkan biaya pinjaman secara global—tepat saat perusahaan teknologi meminjam dana miliaran untuk mendanai ekspansi kecerdasan buatan (AI)—sekaligus meningkatkan tingkat diskonto yang diterapkan pada laba perusahaan.
Kalender data AS dipadati dengan rilis angka inflasi, PDB, manufaktur, dan ketenagakerjaan. Laporan data tenaga kerja (*payrolls*) bulan September yang krusial pada hari Jumat diperkirakan akan menunjukkan penambahan 85.000 lapangan kerja, sementara tingkat pengangguran diprediksi bertahan di angka 4,1 persen, dengan kemungkinan turun ke 4,0 persen.
Serangkaian data positif belakangan ini telah mendorong indeks dolar ke level tertinggi dalam dua bulan di angka 101,39. Nilai tukar euro turun ke level $1,1380, setelah melemah 2,0 persen sepanjang bulan ini. Nilai tukar dolar naik tipis 0,3 persen menjadi 157,73 yen, pulih dari penurunan pada hari Jumat saat Menteri Keuangan Jepang Satsuki Katayama mengungkapkan bahwa Trump telah menyampaikan kekhawatiran mengenai pelemahan yen.
Mata uang sterling berada sedikit di atas level terendah tiga bulan di angka $1,3240, terbantu oleh komentar bernada *hawkish* terkait suku bunga dari Gubernur Bank of England, Andrew Bailey.
Di pasar komoditas, harga emas—yang tidak memberikan imbal hasil bunga—turun 1,7 persen menjadi $4.212 per ons, setelah sempat anjlok lebih dari 4 persen bulan ini akibat lonjakan imbal hasil obligasi.
Sumber : CNA/SL