Seoul | EGINDO.co – Saham SK Hynix melonjak hampir 13 persen di Seoul pada hari Rabu, mengikuti kenaikan saham teknologi AS setelah data inflasi AS yang lebih rendah dari perkiraan, sementara pandangan analis yang optimis tentang prospek permintaan memori AI juga mendukung sentimen pasar.
Reli ini mengangkat saham semikonduktor Korea Selatan lainnya, dengan Samsung Electronics naik hampir 8 persen, sementara produsen peralatan chip Hanmi Semiconductor naik sekitar 25 persen pada perdagangan awal.
Indeks S&P 500 dan Nasdaq naik pada hari Selasa karena hasil bank-bank besar yang solid dan laporan inflasi yang lebih rendah dari perkiraan meningkatkan selera risiko di tengah meningkatnya ketegangan di Timur Tengah.
Kenaikan tersebut terjadi setelah berminggu-minggu terjadi volatilitas pada saham chip, karena investor bergulat dengan kekhawatiran atas potensi perlambatan pertumbuhan pendapatan memori seiring dengan moderasi kenaikan harga triwulanan pada paruh kedua tahun 2026.
Mereka juga mempertanyakan apakah tanda-tanda perlambatan belanja modal oleh penyedia layanan cloud utama AS, meningkatnya kebutuhan pembiayaan, dan rencana ekspansi kapasitas bernilai miliaran dolar baru-baru ini oleh produsen memori pada akhirnya dapat mengurangi ketidakseimbangan penawaran dan permintaan industri yang telah memicu reli saham chip.
Namun, beberapa analis tetap optimis bahwa permintaan struktural dari aplikasi AI akan menjaga pasar tetap ketat.
Kim Sunwoo, analis senior di Meritz Securities, mengatakan bahwa pemasok chip DRAM, yang digunakan untuk memori di komputer, server, dan perangkat seluler, saat ini hanya memenuhi sekitar 75 persen hingga 80 persen dari permintaan karena kekurangan pasokan semakin intensif pada paruh kedua tahun 2026.
Tingkat pemenuhan tersebut dapat turun ke kisaran 60 persen pada tahun 2027, kata Kim, menambahkan bahwa pemasok masih hanya mampu memenuhi sekitar 70 persen dari permintaan bahkan setelah mengecualikan pesanan yang lebih spekulatif.
“Dengan kekurangan pasokan yang diperkirakan akan semakin dalam, harga memori dan pendapatan kemungkinan akan terus meningkat, mendukung pemulihan yang kuat pada harga saham,” kata Kim.
Menggemakan pandangan tersebut, HSBC mengatakan dalam catatan baru-baru ini bahwa peningkatan profitabilitas layanan AI akan terus mendukung pengeluaran cloud yang kuat.
Perusahaan pialang tersebut juga mengatakan bahwa pergeseran industri menuju perjanjian pasokan jangka panjang tiga hingga lima tahun akan meningkatkan visibilitas pendapatan selama dua hingga tiga tahun ke depan dan mengurangi volatilitas pendapatan.
Barclays menambah sentimen positif, memulai liputan riset pada American Depositary Receipts (ADR) SK Hynix yang baru terdaftar dengan peringkat “overweight” dan target harga $330. ADR tersebut melonjak hampir 28 persen menjadi $193,92 di Nasdaq pada hari Selasa.
Goldman Sachs mengatakan dalam catatan baru-baru ini bahwa aksi jual saham chip Korea Selatan telah diperkuat oleh pelepasan posisi di dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) yang baru diluncurkan yang sangat condong ke satu atau dua saham, sementara siklus semikonduktor yang mendasarinya tetap kuat secara fundamental.
Reuters melaporkan pekan lalu bahwa CEO SK Hynix, Kwak Noh-jung, memperkirakan industri memori global akan menghadapi kekurangan pasokan terburuk yang pernah ada pada tahun 2027, dengan permintaan terus melebihi kapasitas produksi perusahaan jauh setelah tahun 2030 meskipun ekspansi agresif dilakukan.
Sumber : CNA/SL