New York | EGINDO.co – Perusahaan teknologi finansial seperti Robinhood dan penyedia layanan beli sekarang, bayar nanti Affirm telah terperangkap dalam pusaran tarif besar-besaran Presiden Donald Trump, yang menyebabkan saham anjlok tajam di tengah kekhawatiran tentang memburuknya keuangan konsumen.
Pasar global telah terpukul sejak Trump minggu lalu memberlakukan tarif dasar baru 10 persen AS untuk barang-barang dari semua ekonomi. Investor khawatir bea masuk tersebut dapat menyebabkan harga yang lebih tinggi, permintaan yang lebih lemah, dan kemungkinan resesi global.
Hal itu dapat menimbulkan masalah bagi perusahaan fintech, yang banyak di antaranya sangat bergantung pada konsumen untuk dapat membayar kembali pinjaman dan menggunakan pendapatan tambahan untuk saham dan investasi lainnya.
Beberapa perusahaan fintech, termasuk Affirm dan Robinhood, juga memperoleh biaya dari pembelian kartu debit dan kartu kredit – pendapatan yang dapat menjadi rentan jika pengeluaran konsumen menurun.
Sementara bank dapat memiliki basis klien yang beragam yang dapat melindungi perusahaan dari kontraksi pasar yang tiba-tiba, perusahaan fintech lebih cenderung melayani konsumen yang akan berada di garis depan guncangan ekonomi, kata analis.
“Resesi biasanya menghantam bisnis konsumen pasar massal yang menguntungkan, termasuk fintech, lebih keras daripada sektor lain karena kelompok pertama yang mengurangi pengeluaran selama resesi adalah konsumen berpenghasilan rendah,” kata James Ulan, direktur penelitian, teknologi baru di PitchBook.
Saham Affirm turun lebih dari 21 persen sejak Trump meluncurkan perang dagang globalnya pada 2 April, sementara saham Robinhood turun lebih dari 17 persen. Saham SoFi, yang menawarkan pinjaman dan layanan perbankan, turun hampir 20 persen.
“Penerapan produk keuangan yang jujur ​​seperti Affirm adalah tren sekuler dan abadi di seluruh siklus pasar,” kata juru bicara Affirm. “Dengan latar belakang meningkatnya volatilitas dan ketidakpastian pasar, produk Affirm menjadi lebih menarik bagi konsumen dan pedagang.”
Robinhood menolak berkomentar. Juru bicara SoFi tidak segera menanggapi permintaan komentar.
Bagi perusahaan yang memberikan kredit, seperti Affirm dan SoFi, memburuknya sentimen konsumen dan kekhawatiran bahwa tarif dapat menaikkan harga telah mempertanyakan kemampuan peminjam untuk melunasi pinjaman.
Affirm melaporkan bahwa untuk kuartal yang berakhir pada tanggal 31 Desember, 2,5 persen dari pinjaman bulanannya menunggak lebih dari 30 hari. Itu sedikit meningkat dibandingkan dengan tahun sebelumnya, tetapi perusahaan mengaitkan peningkatan itu dengan penyesuaian harga.
SoFi mengatakan bahwa untuk kuartal yang berakhir pada tanggal 31 Desember, 0,55 persen dari pinjaman pribadinya menunggak lebih dari 90 hari.
Di seluruh bank, 2,75 persen dari pinjaman konsumen menunggak lebih dari 30 hari untuk kuartal yang berakhir pada tanggal 31 Desember, menurut Federal Reserve.
“Kami tahu inflasi yang baru akan menjadi hambatan bagi kredit konsumen. Itu menyingkirkan arus kas berlebih, yang berarti Anda memiliki kemampuan yang memburuk untuk melunasi utang,” kata John Hecht, seorang analis di Jeffries.
Goldman Sachs bergabung dengan bank investasi lain dalam meningkatkan kemungkinan resesi AS pada hari Senin karena kekhawatiran bahwa tarif Trump akan mengguncang ekonomi global. Trump mengatakan kebijakannya dapat menyebabkan kerugian jangka pendek, tetapi pada akhirnya akan meningkatkan ekonomi AS dan menambah lebih banyak lapangan pekerjaan di Amerika.
“Poin pembicaraan pemerintah tampaknya adalah tarif adalah penyesuaian harga satu kali yang berbeda dari inflasi sistemik. Sekarang saya akan mengatakan, bagi rumah tangga rata-rata, harga yang lebih tinggi adalah harga yang lebih tinggi,” kata Ted Rossman, analis industri senior di Bankrate, penerbit keuangan konsumen.
Sentimen konsumen AS telah jatuh ke level terendah hampir 2-1/2 tahun pada bulan Maret di tengah kekhawatiran bahwa tarif akan meningkatkan harga dan melemahkan ekonomi, menurut Survei Konsumen Universitas Michigan.
Namun, beberapa analis optimis tentang bagaimana perusahaan fintech akan bertahan.
Jika tarif Trump menekan imbal hasil Treasury, biaya pinjaman bagi perusahaan bisa menjadi jauh lebih murah, sehingga mengurangi risiko bagi pemberi pinjaman untuk memberikan kredit, kata Dan Dolev, analis senior di Mizuho.
“Hal ini bisa berdampak positif yang tidak diinginkan bagi semua nama ini. Saya jauh lebih optimis daripada apa yang pasar sarankan saat ini,” katanya.
Investor juga masih berharap Trump bisa terbuka untuk negosiasi tarif, yang berpotensi melunakkan dampaknya. Hal itu bisa mengarah pada penetapan ulang ekspektasi resesi, kata Nick Thompson, analis riset di Intro-act.
“Saya pikir satu-satunya kerusakan nyata yang terjadi sejauh ini adalah dalam psikologi, dan jika kita bisa segera mengatasi psikologi itu, saya pikir ini bisa berubah dengan cepat,” katanya.
Sumber : CNA/SL