Santa Clara | EGINDO.co – Permintaan untuk chip kecerdasan buatan Nvidia yang mahal akan menjadi fokus ketika perusahaan melaporkan hasil pada hari Rabu (26 Februari) karena investor meragukan pengeluaran besar-besaran untuk teknologi tersebut setelah model AI berbiaya rendah dari DeepSeek China mengguncang industri.
Perusahaan paling berharga kedua di dunia telah menjadi penerima manfaat utama dari pesta belanja yang didorong oleh AI oleh perusahaan teknologi besar selama dua tahun terakhir.
Namun klaim bahwa model AI DeepSeek menyaingi rekan-rekannya di Barat dengan biaya yang jauh lebih murah telah membuat beberapa investor bertanya apakah chip canggih Nvidia penting untuk mendapatkan keunggulan dalam persaingan AI.
Kenaikan mendadak DeepSeek pada bulan Januari mengakibatkan Nvidia kehilangan nilai pasar sebesar US$593 miliar, kerugian satu hari terbesar bagi perusahaan AS mana pun. Sahamnya merupakan salah satu yang berkinerja terbaik pada tahun 2023 dan 2024.
“Investor sangat khawatir tentang DeepSeek dan dampaknya terhadap permintaan,” kata Ivana Delevska, kepala investasi Spear Invest, yang memegang saham Nvidia dalam dana yang diperdagangkan di bursa yang dikelola secara aktif.
“Jadi, jika mereka (Nvidia) dapat menunjukkan bahwa mereka masih mampu ‘mengalahkan dan menaikkan’, itu akan cukup positif untuk sahamnya.”
Nvidia diperkirakan akan melaporkan lonjakan pendapatan sebesar 72 persen menjadi US$38,05 miliar pada kuartal keempatnya, menurut data LSEG, pertumbuhan paling lambat dalam tujuh kuartal. Perusahaan kemungkinan akan memperkirakan lonjakan pendapatan sebesar 60 persen untuk kuartal pertama yang berakhir pada bulan April.
Sebaliknya, pendapatan perusahaan telah mengalami pertumbuhan tiga digit selama lima kuartal berturut-turut hingga kuartal yang berakhir pada bulan Oktober.
Sejauh ini, permintaan untuk chip AI Nvidia belum goyah. Pelanggan besar seperti Microsoft dan Meta mengatakan mereka berencana untuk terus maju dengan pengeluaran pusat data mereka yang besar.
“Rencana CapEx yang dikomunikasikan oleh Meta, Microsoft, Google, dan Amazon … menggambarkan gambaran yang sangat positif tentang latar belakang permintaan jangka pendek untuk Nvidia,” kata John Belton, seorang manajer portofolio di Gabelli Funds yang memegang saham Nvidia.
Sementara itu, pengiriman chip Blackwell Nvidia yang kuat diharapkan meningkat pada kuartal keempat, meningkatkan pendapatannya tetapi menekan marginnya karena biaya untuk meningkatkan chip yang baru dan kompleks.
Analis memperkirakan margin kotor Nvidia yang disesuaikan akan menyusut lebih dari tiga poin persentase menjadi 73,5 persen pada kuartal keempat.
Dengan seri Blackwell, Nvidia beralih dari penjualan chip individual ke sistem komputasi AI lengkap seperti GB200 NVL72, yang menggabungkan GPU, CPU, dan peralatan jaringan.
Itu semakin mempersulit peningkatan produksi yang mahal dan memakan waktu.
Produsen kontraknya, TSMC Taiwan, bergegas untuk memperluas kapasitas pengemasan canggih – sebuah proses rumit yang merekatkan chip dan merupakan hambatan utama dalam rantai pasokan semikonduktor AI.
Peluncuran Blackwell juga terhambat oleh cacat desain dan hasil produksi chip yang rendah – meskipun Nvidia telah memperbaiki masalah tersebut.
Pada bulan November, dikatakan bahwa Blackwell akan melampaui proyeksi pendapatan awal beberapa miliar dolar pada kuartal keempat.
“Blackwell telah menjadi serangkaian produk yang rumit untuk diluncurkan,” kata Belton dari Gabelli.
“Dengan besarnya kinerja yang luar biasa yang telah biasa dialami investor – pengiriman Nvidia mungkin lebih sedikit kali ini, mengingat beberapa dinamika dengan peluncuran Blackwell.”
Sumber : CNA/SL