Hong Kong | EGINDO.co – Kewajiban China Evergrande Group yang sangat besar dan berkurangnya uang tunai yang diungkapkan dalam laporan keuangan yang telah lama tertunda selama dua tahun terakhir menimbulkan pertanyaan mengenai kelangsungan rencana restrukturisasi dan operasinya, demikian ungkap para kreditur dan analis.
Sebuah komentar dari auditor Evergrande yang tidak memberikan pendapat atas laporan tersebut karena ketidakpastian material atas kemampuan pengembang properti yang sedang diperangi ini untuk melanjutkan kelangsungan usahanya semakin memicu kekhawatiran, tambah mereka.
“Laporan keuangan hanya memberikan sedikit bukti bahwa grup ini dapat menormalkan kembali operasinya setelah restrukturisasi utang,” kata Charles Macgregor, kepala Asia Lucror Analytics.
Evergrande tergelincir ke dalam krisis likuiditas pada pertengahan 2021. Dengan salah satu tumpukan utang terbesar di negara ini, masalah utangnya telah merembet ke sektor properti China, pilar ekonomi terbesar kedua di dunia, yang menyebabkan serangkaian gagal bayar dan rumah-rumah yang belum selesai dibangun di seluruh negeri.
Perusahaan ini mengumumkan rencana restrukturisasi utang luar negeri pada bulan Maret, dengan harapan dapat memfasilitasi dimulainya kembali operasi secara bertahap dan menghasilkan arus kas. Saat ini perusahaan sedang mengumpulkan dukungan kreditur untuk menyelesaikan proses tersebut.
Evergrande pada hari Senin melaporkan kerugian gabungan sebesar $81 miliar untuk tahun 2021 dan 2022. Total kewajibannya mencapai 2,4 triliun yuan ($335 miliar) tahun lalu, naik 23 persen dari tahun 2020.
Total pinjaman saat ini mencapai 587,1 miliar yuan pada akhir tahun 2022. Total kas merosot menjadi 14,3 miliar yuan, dibandingkan 28,8 miliar yuan pada 2021 dan 180,7 miliar yuan pada 2020.
Utang Luar Negeri
Para kreditur dan analis sekarang sedang menunggu rapat dengar pendapat untuk skema restrukturisasi utang luar negeri Evergrande dengan harapan untuk mendapatkan kejelasan lebih lanjut tentang prospek bisnisnya.
Sidang akan diadakan di pengadilan Hong Kong pada tanggal 24 Juli, dan di pengadilan Kepulauan Cayman pada tanggal 25 Juli, agar para kreditur dapat mempertimbangkan dan menyetujui proposal restrukturisasi.
Seorang kreditur menyatakan keprihatinannya bahwa penghentian perdagangan saham Evergrande yang terus berlanjut dapat menyebabkan penghapusan pencatatan saham (delisting) yang akan menjadi kemunduran bagi proses restrukturisasi.
“Hal itu akan membahayakan persyaratan restrukturisasi, yang mencakup banyak pertukaran utang dengan ekuitas,” kata kreditur yang tidak mau disebutkan namanya karena sensitivitas masalah ini.
Evergrande telah memberikan para kreditur beberapa pilihan untuk menukar utang mereka dengan obligasi baru dan instrumen terkait ekuitas yang didukung oleh Evergrande dan dua perusahaan yang terdaftar di Hong Kong – Evergrande Property Services Group dan Evergrande New Energy Vehicle Group.
Saham ketiga perusahaan tersebut telah dihentikan dari perdagangan sejak Maret 2022. Perusahaan berisiko didelisting di Hong Kong jika sahamnya tetap disuspensi selama 18 bulan.
Kreditur mempertanyakan apakah “disclaimer of opinion” dari auditor, Prism Hong Kong and Shanghai Limited, yang juga mengutip bukti audit yang tidak memadai merupakan salah satu alasan mengapa saham grup ini masih dibekukan.
Di antara empat jenis opini auditor, “disclaimer of opinion” menempati peringkat kedua terendah. Opini ini biasa muncul pada laporan keuangan pengembang swasta yang gagal bayar.
Evergrande menolak berkomentar. Bursa Efek Hong Kong mengatakan bahwa mereka tidak mengomentari perusahaan-perusahaan individual sebagai sebuah kebijakan.
Untuk melanjutkan perdagangan, Evergrande harus memenuhi semua persyaratan yang ditetapkan oleh bursa, termasuk mempublikasikan hasil 2021 dan 2022, menangani setiap modifikasi audit, dan mengambil langkah-langkah perbaikan setelah penyelidikan terhadap 13,4 miliar yuan deposito yang disita dari satu unit.
Namun beberapa kreditur lebih optimis daripada yang lain.
“Tidak ada yang memiliki ekspektasi apapun dari hasil laporan Evergrande. Mampu mempublikasikan laporannya sudah merupakan satu langkah maju bagi mereka,” kata seorang pemegang obligasi. “Ini adalah waktu terburuk bagi mereka, ini hanya bisa menjadi lebih baik.”
Sumber : CNA/SL