Hong Kong | EGINDO.co – Perusahaan properti Tiongkok, Kaisa Group, pada Selasa (20 Agustus) mengumumkan perjanjian restrukturisasi utang luar negeri dengan sekelompok pemegang obligasi utama, menukar utang yang ada menjadi obligasi dan saham baru di perusahaan tersebut.
Pengembang yang berkantor pusat di Shenzhen tersebut telah berupaya merestrukturisasi utang luar negerinya sejak gagal bayar obligasi luar negeri senilai US$12 miliar pada akhir tahun 2021. Rencana restrukturisasi tersebut juga mencakup utang lain termasuk pinjaman dan sekuritas beragun aset berdenominasi yuan.
Kaisa adalah penerbit utang luar negeri terbesar kedua di antara pengembang Tiongkok setelah China Evergrande Group dan pada tahun 2015 menjadi yang pertama di antara rekan-rekannya yang gagal bayar obligasi dolar.
Banyak pengembang properti Tiongkok yang gagal bayar sejak sektor tersebut mengalami krisis utang pada pertengahan tahun 2021, dan hanya segelintir perusahaan yang telah menyelesaikan restrukturisasi utang luar negeri mereka.
Saham Kaisa turun 1,9 persen pada pukul 03.01 GMT pada hari Selasa, mundur dari kenaikan lebih dari 10 persen pada perdagangan awal. Indeks Properti Hang Seng Mainland turun 2 persen.
Kaisa mengatakan dalam pengajuannya bahwa pihaknya akan menerbitkan enam tahap surat utang senior yang jatuh tempo dari tahun 2027 hingga 2032 dengan bunga tunai 5 persen – 6,25 persen dan delapan tahap obligasi wajib konversi yang jatuh tempo dari tahun 2025 hingga 2032, yang akan dikonversi menjadi saham di perusahaan berdasarkan rasio alokasi.
Untuk memfasilitasi deleveraging dan meningkatkan likuiditas, perusahaan menambahkan sponsor termasuk ketua Kwok Ying Shing yang dapat menyumbangkan 115 juta yuan (US$16 juta) pinjaman pemegang saham melalui satu atau lebih penerbitan hak.
Kaisa juga dapat memilih untuk mengusulkan rencana insentif manajemen untuk menerbitkan hingga 3,33 persen saham biasa Kaisa dan mendistribusikannya kepada personelnya setelah tahap surat utang baru tersebut telah ditebus sepenuhnya.
Pengembang mengatakan kelompok pemegang obligasi utama, yang mewakili lebih dari 34 persen utangnya yang dicakup dalam restrukturisasi dan lebih dari 36 persen utang unit Rui Jing, telah menyetujui rencana tersebut, dan mendesak kreditor lain untuk menandatangani perjanjian tersebut paling lambat 12 September dan biaya persetujuan 0,1 persen dalam bentuk Tranche A New Notes akan diberikan.
Kaisa akan menghadapi sidang petisi likuidasi di Hong Kong pada 9 September dan perjanjian restrukturisasi utang akan membantu untuk menolak petisi tersebut. Wali amanat obligasi dari kelompok pemegang obligasi utama telah bertindak sebagai pemohon sejak Maret setelah mantan pemohon mengundurkan diri.
Sumber : CNA/SL