San Francisco | EGINDO.co – Saham pemberi pinjaman AS, First Republic, anjlok sebanyak 50% pada hari Senin (20 Maret) di tengah kekhawatiran bahwa perusahaan ini akan membutuhkan penyelamatan kedua untuk tetap bertahan, membalikkan reli saham perbankan yang didorong oleh pengambilalihan Credit Suisse oleh UBS Group yang didukung oleh negara.
Kurang dari seminggu setelah bank-bank besar AS memompa deposito senilai US$30 miliar ke pemberi pinjaman AS skala menengah, para investor melepas First Republic di tengah kekhawatiran bahwa suntikan modal tidak akan cukup. Lembaga pemeringkat S&P Global juga menurunkan peringkatnya lebih dalam lagi ke status junk pada hari Minggu, dengan alasan risiko likuiditas.
CEO JPMorgan Chase & Co, Jamie Dimon, memimpin pembicaraan dengan bank-bank besar lainnya mengenai upaya-upaya baru untuk menstabilkan First Republic dengan kemungkinan investasi ke pemberi pinjaman tersebut, Wall Street Journal melaporkan, mengutip orang-orang yang mengetahui hal ini.
JPMorgan dan First Republic menolak berkomentar atas laporan tersebut. Seorang juru bicara First Republic menunjuk pada pernyataan sebelumnya di mana bank tersebut mengatakan bahwa mereka “dalam posisi yang baik untuk mengelola aktivitas deposito jangka pendek”.
Kekacauan di First Republic membayangi hari yang positif untuk saham-saham perbankan secara global, yang dipimpin oleh kelegaan bahwa pengambilalihan UBS Group AG atas Credit Suisse Group AG yang telah berusia 167 tahun akan mencegah krisis perbankan yang lebih luas.
“Ada lebih banyak kabar baik daripada kabar buruk di sektor perbankan,” kata Art Hogan, kepala strategi pasar di B. Riley Wealth. “Pertama dan terutama, merger Credit Suisse dan UBS tentu saja menghilangkan banyak tekanan dari sistem perbankan global.”
Kesepakatan senilai 3 miliar franc Swiss (US$3,2 miliar) untuk bank Swiss yang bermasalah ini – yang pernah bernilai lebih dari US$90 miliar – dirancang oleh regulator Swiss dan diumumkan pada hari Minggu.
Saham-saham bank Eropa rebound dari penurunan baru-baru ini, sementara di Wall Street, indeks bank S&P 500 naik 0,6%.
Pemberi pinjaman regional AS juga naik. PacWest Bancorp melonjak hampir 9 persen setelah mengatakan bahwa arus keluar deposito telah stabil dan uang tunai yang tersedia melebihi total deposito yang tidak diasuransikan.
Obligasi yang diterbitkan oleh bank-bank besar Eropa turun setelah beberapa pemegang obligasi Credit Suisse dihapuskan dalam kesepakatan tersebut, tetapi saham UBS ditutup naik 1,3 persen, bangkit dari kemerosotan 16 persen yang dipicu oleh kekhawatiran tentang manfaat jangka panjang dari kesepakatan tersebut dan prospek Swiss, yang pernah dianggap sebagai contoh perbankan yang sehat.
Kesepakatan pada hari Minggu untuk sebuah unit New York Community Bancorp untuk membeli deposito dan pinjaman dari Signature Bank yang gagal juga mendorong sentimen di bank-bank AS. Saham New York Community Bancorp melonjak 34 persen.
Gejolak yang melanda perbankan selama sepekan terakhir dipicu oleh runtuhnya pemberi pinjaman skala menengah AS, Silicon Valley Bank dan Signature Bank, yang dengan cepat menjerat Credit Suisse karena investor khawatir akan adanya bom waktu lain dalam sistem perbankan.
Federal Deposit Insurance Corporation telah memutuskan untuk membubarkan Silicon Valley Bank dan mengadakan dua lelang terpisah untuk unit deposito tradisional dan bank swasta setelah gagal menemukan pembeli untuk pemberi pinjaman yang gagal minggu lalu.
Dengan meredanya kekhawatiran seputar Credit Suisse, perhatian kini beralih ke Federal Reserve AS, yang kenaikan suku bunganya yang tiada henti untuk meredam inflasi dipandang sebagai pemicu gejolak. Para trader kini telah meningkatkan taruhan mereka bahwa bank sentral akan menghentikan siklus kenaikan suku bunga pada hari Rabu untuk mencoba memastikan stabilitas keuangan.
Tindakan Terkoordinasi
Para pembuat kebijakan dari Washington hingga Eropa telah menekankan bahwa gejolak saat ini berbeda dengan krisis keuangan global 15 tahun yang lalu karena bank-bank memiliki modal yang lebih baik dan dana yang lebih mudah tersedia.
Namun, bank-bank sentral terkemuka berjanji pada akhir pekan lalu untuk menyediakan likuiditas dolar untuk menstabilkan sistem keuangan guna mencegah kegelisahan perbankan menjadi sebuah krisis yang lebih besar.
Dalam respon global yang belum pernah terlihat sejak puncak pandemi, Federal Reserve AS mengatakan bahwa mereka telah bergabung dengan bank-bank sentral di Kanada, Inggris, Jepang, zona euro, dan Swiss dalam sebuah tindakan terkoordinasi untuk meningkatkan likuiditas pasar.
Fokus investor di Eropa bergeser ke pukulan besar yang akan diterima oleh beberapa pemegang obligasi Credit Suisse, yang mendorong pengawas perbankan zona euro dan Inggris untuk mencoba menghentikan kekalahan di pasar obligasi bank yang dapat dikonversi.
Regulator mengatakan bahwa para pemilik utang jenis ini hanya akan menderita kerugian setelah para pemegang sahamnya dilenyapkan – tidak seperti di Credit Suisse, yang regulator utamanya berada di Swiss.
Penyelamatan Swiss yang dilakukan dalam waktu sebelas jam ini didukung oleh jaminan besar-besaran dari pemerintah, sehingga membantu mencegah apa yang akan menjadi salah satu keruntuhan perbankan terbesar sejak runtuhnya Lehman Brothers pada tahun 2008.
Namun, regulator Swiss memutuskan bahwa obligasi tier-1 (AT1) tambahan Credit Suisse dengan nilai nosional US$17 miliar akan dihargai nol, sehingga membuat marah beberapa pemegang obligasi yang mengira bahwa mereka akan terlindungi lebih baik dibandingkan para pemegang saham.
Obligasi AT1 – sebuah sektor senilai US$275 miliar yang juga dikenal sebagai obligasi “contingent convertible” atau “CoCo” – dapat dikonversi menjadi ekuitas atau dihapuskan apabila tingkat modal bank jatuh di bawah ambang batas tertentu. Kesepakatan ini juga akan membuat UBS Swiss menjadi satu-satunya bank global dan ekonomi Swiss lebih bergantung pada satu pemberi pinjaman.
S&P mengatakan bahwa outlook terhadap UBS direvisi menjadi negatif karena risiko eksekusi, namun tetap mempertahankan peringkatnya.
Dua partai politik terbesar di Swiss mengkritik pengambilalihan ini dengan tajam, dengan mengatakan bahwa dukungan negara yang sangat besar – yang dapat mencapai US$280 miliar – menciptakan risiko yang sangat besar bagi negara tersebut.
“Apa yang telah terjadi sangat buruk bagi kredibilitas Swiss,” kata Roger Nordmann, pemimpin Partai Sosial Demokrat di parlemen Swiss.
“Ini adalah peringatan bagi Swiss tentang memiliki bank yang terlalu besar.”
Sumber : CNA/SL