Tokyo | EGINDO.co – Aksi jual saham bank global berubah menjadi pertanda buruk dengan anjloknya saham bank Jepang pada hari Jumat hingga kerugian mingguan terburuk dalam setidaknya 40 tahun sementara pemberi pinjaman AS dan Eropa terus menurun, karena ketakutan akan resesi global melanda pasar.
Bank, sebagai barometer pertumbuhan, telah terpukul di seluruh dunia karena AS memutuskan hubungan dengan tatanan perdagangan bebas yang dibangunnya selama beberapa dekade dan Presiden Donald Trump memasang tembok tarif tertinggi dalam satu abad.
Penurunan saham tiga bank besar Jepang minggu ini sebesar 20 persen atau lebih merupakan yang terbesar sejak krisis keuangan tahun 2008 – dan dalam beberapa kasus lebih besar – dalam salah satu sinyal pasar yang paling meresahkan sejauh ini tentang konsekuensi perang dagang Trump.
Saham pemberi pinjaman Eropa juga memperpanjang kerugian. Sekeranjang bank di kawasan itu telah turun 6,5 persen pada perdagangan awal ke level terendah sejak awal Februari, setelah turun 5,5 persen pada hari Kamis.
Hal itu menyusul penurunan besar-besaran di bank-bank AS semalam, ketika Citigroup jatuh lebih dari 12 persen dan Bank of America merosot 11 persen. Morgan Stanley, Goldman Sachs, dan Wells Fargo masing-masing jatuh lebih dari 9 persen.
“Dunia telah berubah, dan di beberapa negara perubahan ini bergema sekuat di Jepang,” kata Fred Neumann, kepala ekonom Asia di HSBC di Hong Kong.
Pelarian ke tempat yang aman dari obligasi mengangkat obligasi pemerintah Jepang berjangka 10 tahun hampir ke ambang batas penghentian perdagangan, sementara imbal hasil, yang jatuh ketika harga naik, ditetapkan untuk penurunan 35 basis poin pada minggu itu – penurunan terbesar sejak 1993.
Investor, yang telah mengharapkan setidaknya satu kenaikan suku bunga oleh Bank of Japan tahun ini, hampir menghilangkan peluang kenaikan sama sekali, memicu pelonggaran spektakuler dari taruhan pasar yang ramai pada suku bunga yang lebih tinggi dan margin pinjaman yang lebih besar.
Dengan penurunan imbal hasil 10 tahun AS baru-baru ini dan berkurangnya ekspektasi pemotongan suku bunga, pasar khawatir bahwa akan lebih sulit bagi Jepang untuk menaikkan suku bunga sekarang, kata Sean Taylor, kepala investasi di Matthews Asia.
“Jadi bank-bank Jepang memperhitungkan tidak adanya kenaikan suku bunga.”
Saham bank terbesar di Jepang berdasarkan nilai pasar, Mitsubishi UFJ Financial Group, turun 8,5 persen pada hari Jumat untuk kerugian mingguan sebesar 20 persen – yang terbesar sejak 2003.
Mizuho Financial Group turun 11 persen pada hari Jumat dan lebih dari 22 persen untuk minggu ini, penurunan terbesar sejak 2008, sementara saham di Sumitomo Mitsui Financial Group turun 8 persen pada hari itu dan lebih dari 20 persen untuk minggu ini. Kerugian gabungan ketiga bank dalam nilai pasar minggu ini melebihi 10 triliun yen ($69 miliar).
“Ini adalah pergerakan besar-besaran dari saham perbankan dan saya pikir ini akan terus berlanjut,” kata Amir Anvarzadeh, ahli strategi ekuitas Jepang di Asymmetric Investors.
Saham perbankan AS juga telah naik tinggi beberapa minggu lalu karena proyeksi prospek cerah untuk tahun 2025, berdasarkan ekspektasi deregulasi M&A dan pajak perusahaan yang lebih rendah.
Indeks bank TOPIX Jepang, yang menyentuh level tertinggi dalam 19 tahun hanya dua minggu lalu, turun 24 persen dari level tertinggi tersebut. Penurunan mingguan sebesar 20,2 persen adalah yang terbesar dalam data LSEG yang dimulai sejak tahun 1983.
Rata-rata saham acuan Nikkei berakhir pada hari Jumat dengan penurunan 2,75 persen, dengan perusahaan asuransi, pembuat chip, dan perusahaan pelayaran juga termasuk di antara yang mengalami penurunan terbesar. Penurunan rata-rata selama seminggu, sebesar 9 persen, merupakan yang terburuk sejak krisis akibat pandemi pada Maret 2020.
Imbal hasil obligasi pemerintah Jepang 10 tahun acuan telah jatuh hampir 20 basis poin pada sore hari, dengan penurunan lebih dari 38 bps dalam seminggu sejauh ini, penurunan terbesar sejak 1990.
“Ini sungguh luar biasa,” kata Ales Koutny, kepala suku bunga internasional di Vanguard. “Kami menganggap ini karena dana lindung nilai yang berusaha keluar.”
Sumber : CNA/SL