Sydney | EGINDO.co – Saham-saham Asia menguat pada hari Jumat seiring investor menyambut reli global menjelang rilis data ketenagakerjaan AS yang krusial, sementara pasar obligasi mendapat sedikit kelegaan setelah seorang pejabat tinggi Federal Reserve meredam kekhawatiran akan kenaikan suku bunga dan menekan nilai dolar.
Pelemahan dolar memicu lonjakan nilai yen, yang telah menguat 2,6 persen minggu ini ke level 155,7 per dolar, mendekati level 155,2 yang sempat dicapai setelah intervensi gabungan Tokyo dan Washington pada akhir Juli.
Dalam pidatonya di acara Reuters NEXT Newsmaker, Gubernur Federal Reserve Christopher Waller menyatakan bahwa data terkini menunjukkan tanda-tanda disinflasi. Ia menambahkan bahwa jika laporan mendatang memperkuat tren tersebut, ia akan mendukung kebijakan untuk mempertahankan suku bunga tetap stabil pada pertemuan kebijakan bulan ini.
Pasar kontrak berjangka dengan cepat menurunkan estimasi peluang kenaikan suku bunga bulan ini menjadi hanya 50 persen, turun dari sekitar 63 persen sehari sebelumnya. Ekspektasi kenaikan tersebut sempat melonjak dalam sesi-sesi perdagangan sebelumnya akibat aksi jual besar-besaran di pasar obligasi global yang mendorong imbal hasil obligasi jangka panjang ke level tertinggi dalam beberapa tahun, dipicu oleh kekhawatiran akan inflasi yang membandel, peningkatan utang pemerintah, dan ketegangan geopolitik.
“Waller menepis argumen yang disampaikan Warsh pekan lalu, yang menyatakan bahwa hanya ada sedikit bukti penurunan inflasi inti,” ungkap analis JPMorgan dalam sebuah catatan.
“Kami meyakini bahwa Ketua Warsh akan melakukan kenaikan suku bunga jika ia mendukung langkah tersebut. Tanpa adanya dukungan darinya, pidato Gubernur Waller memperkuat pandangan kami bahwa ambang batas data yang diperlukan untuk mengubah sikap mayoritas pengambil kebijakan—yang bergantung pada data—agar mau menaikkan suku bunga bulan ini masih tergolong tinggi.”
Di Asia, indeks MSCI untuk saham Asia-Pasifik di luar Jepang naik 1 persen, mengikuti penguatan luas di Wall Street; namun, kenaikan ini belum cukup untuk memulihkan kerugian sebelumnya, sehingga indeks tersebut masih mencatat penurunan 0,4 persen sepanjang minggu ini.
Indeks Nikkei Jepang naik 0,8 persen namun mencatat penurunan 2,7 persen selama minggu ini. Saham-saham unggulan (*blue-chip*) Tiongkok menguat 1 persen dan indeks KOSPI Korea Selatan naik 1,1 persen.
Kontrak berjangka Wall Street maupun EURO STOXX 50 bergerak datar saat para pedagang bersiap menantikan laporan data ketenagakerjaan (*payrolls*) AS untuk bulan Agustus yang akan dirilis hari ini. Perkiraan pasar memusatkan perhatian pada penambahan 56.000 lapangan kerja, menyusul penurunan tak terduga sebesar 23.000 pada bulan sebelumnya. Tingkat pengangguran diperkirakan akan tetap stabil di angka 4,1 persen.
Data ekonomi AS yang dirilis semalam menunjukkan percepatan aktivitas di sektor jasa pada bulan lalu, disertai lonjakan indikator harga yang dibayarkan ke level tertinggi dalam tiga tahun. Survei “Beige Book” dari The Fed juga mengindikasikan adanya sedikit peningkatan aktivitas ekonomi dalam beberapa minggu terakhir.
Pasar Obligasi Mendapatkan Sedikit Keringanan
Menyusul komentar bernada *dovish* dari Waller, harga obligasi pemerintah AS (*Treasuries*) menguat—terutama pada tenor pendek—sehingga kurva imbal hasil mengalami *bull steepening* (kemiringan kurva meningkat seiring penurunan suku bunga jangka pendek atau kenaikan suku bunga jangka panjang) akibat meredanya kekhawatiran akan kenaikan suku bunga dalam waktu dekat. Imbal hasil obligasi tenor dua tahun bertahan di level 4,3381 persen, setelah turun 5 basis poin semalam dan menjauh dari level tertinggi dalam 20 bulan di angka 4,4102 persen.
Imbal hasil obligasi tenor sepuluh tahun relatif tidak berubah di angka 4,7620 persen setelah turun 3 basis poin semalam, sementara imbal hasil tenor 30 tahun berada di angka 5,2433 persen setelah turun 2 basis poin semalam.
Investor obligasi tenor panjang masih mewaspadai risiko inflasi di tengah minimnya tanda-tanda kemajuan dalam upaya mengakhiri konflik dan membuka kembali Selat Hormuz antara AS dan Iran. Harga minyak bertahan di dekat level tertinggi dalam enam minggu; harga minyak mentah berjangka Brent naik 7 persen minggu ini menjadi US$95,52 per barel.
Dolar AS hanya mendapat sedikit dukungan dari kenaikan imbal hasil dan diperdagangkan pada level 98,96 terhadap mata uang utama lainnya, setelah sempat turun 0,6 persen semalam. Mata uang ini diperkirakan akan mencatat penurunan mingguan sebesar 0,7 persen.
Kondisi ini membantu yen memperpanjang penguatannya minggu ini—setelah melonjak 1,8 persen semalam—karena investor meningkatkan spekulasi mengenai kenaikan suku bunga oleh Bank of Japan bulan ini. Pasar kini mengantisipasi peluang sebesar 75 persen untuk adanya langkah kebijakan pada bulan September, sementara kenaikan suku bunga pada bulan Oktober sudah sepenuhnya diperhitungkan dalam harga pasar; hal ini memunculkan kemungkinan kenaikan suku bunga yang lebih besar atau pengetatan kebijakan secara berturut-turut.
“Meskipun kita tidak bisa mengesampingkan kemungkinan adanya pemeriksaan harga atau intervensi lanjutan, hal ini juga bisa jadi merupakan langkah antisipasi—baik yang bersifat resmi maupun spekulatif—menjelang rilis data *non-farm payrolls* yang diperkirakan lemah malam ini serta pertemuan BOJ yang berpotensi mengambil sikap *hawkish* dalam dua minggu ke depan,” ujar Tony Sycamore, analis di IG.
Di pasar komoditas, harga emas bertahan di level $4.470 per ons setelah sempat melonjak 2 persen pada perdagangan semalam. Namun, harga emas diperkirakan akan menutup pekan ini dengan perubahan yang minim.
Sumber : CNA/SL