Boise, ID | EGINDO.co – Micron memperkirakan laba dan pendapatan kuartalan jauh di atas ekspektasi pada hari Rabu dan mengatakan pelanggannya telah berkomitmen $22 miliar untuk mengamankan pasokan chip memori, yang menyebabkan sahamnya melonjak 12 persen dalam perdagangan setelah jam kerja.
Perkiraan tersebut – dan hasil kuartal ketiga yang melampaui perkiraan Wall Street – menggarisbawahi bagaimana kekurangan yang didorong oleh AI memaksa pelanggan pusat data skala besar Micron untuk mendanai kapasitas, membentuk kembali pasar memori.
Micron, pemasok utama untuk prosesor AI Nvidia, telah diuntungkan dari kekurangan tersebut.
Perusahaan tersebut, satu-satunya produsen chip memori bandwidth tinggi yang berbasis di AS yang digunakan bersama prosesor AI Nvidia, telah melihat permintaan untuk chip ini jauh melebihi kapasitas produksinya, memungkinkan perusahaan dan pesaingnya SK Hynix dan Samsung Electronics untuk mengenakan harga premium untuk produk mereka.
Hynix juga sedang menjajaki pencatatan saham di AS, yang menggarisbawahi upaya investor untuk memanfaatkan lonjakan memori yang didorong oleh AI.
“Kami memperkirakan kondisi ketat akan berlanjut hingga setelah tahun kalender 2027 sebagai akibat dari permintaan yang didorong oleh AI di semua segmen ditambah dengan kendala pasokan struktural,” kata CEO Micron, Sanjay Mehrotra, dalam pernyataan tertulisnya. Ia menambahkan bahwa perusahaan tidak memiliki gambaran kapan pasokan memori akan mampu memenuhi peningkatan permintaan.
Produsen chip tersebut juga menguraikan pergeseran model bisnis yang bertujuan untuk membuat permintaan kurang siklikal. Komitmen senilai $22 miliar akan berasal dari 16 perjanjian pelanggan strategis yang telah ditandatangani Micron, yang mencakup pasar pusat data, konsumen, dan otomotif, dengan komitmen take-or-pay, deposit tunai, dan harga minimum yang dirancang untuk mengunci pasokan dan melindungi margin.
Micron juga mengatakan bahwa kewajiban kinerja yang tersisa – indikator utama pendapatan kontrak di masa mendatang – untuk perjanjian pelanggan yang telah ditandatangani sejauh ini sekitar $100 miliar.
“Ukuran dan skala pembangunan AI telah diremehkan di setiap kesempatan dan memori akan terus mendapatkan harga premium karena kendala pasokan,” kata Daniel Newman, CEO perusahaan riset teknologi Futurum Group.
Apakah Kekuatan Penetapan Harga Dapat Bertahan ?
Saham Micron telah melonjak lebih dari tiga kali lipat tahun ini, meskipun mengalami penurunan 13 persen pada hari Selasa sebagai bagian dari aksi jual yang lebih luas, meningkatkan nilai pasarnya menjadi lebih dari $1 triliun.
Pemulihan ini terjadi setelah penurunan tajam di seluruh industri pada tahun 2023, ketika kelebihan persediaan menghancurkan harga, tetapi beberapa analis mempertanyakan apakah kekuatan penetapan harga dapat meluas melampaui produk berbasis AI ke pasar yang lebih luas.
Lonjakan saham Micron pada hari Rabu setelah pengumuman hasil, bersamaan dengan lonjakan saham Qualcomm, meningkatkan keuntungan di akhir hari pada Western Digital, Sandisk, Seagate Technology, Arm Holdings, Marvell, Broadcom, Applied Materials, ASML, dan produsen chip lainnya, menghasilkan nilai pasar saham lebih dari $400 miliar.
Namun, Jake Behan, kepala pasar modal di Direxion, memperingatkan bahwa setiap penurunan pasokan akan menjadi kabar buruk bagi Micron. “Skenario bullish dibangun di atas ketatnya pasokan. Begitu pasokan mulai kembali, kekuatan penetapan harga adalah hal pertama yang berisiko,” katanya.
Qualcomm juga memberi sinyal pada hari investornya pada hari Rabu sebelumnya bahwa chip AI barunya dirancang untuk menggunakan memori yang lebih murah, menunjukkan potensi batasan seberapa besar kekuatan penetapan harga yang dapat dipertahankan oleh memori premium dari waktu ke waktu – penyeimbang potensial terhadap kekuatan penetapan harga Micron.
Namun, kepala petugas bisnis Micron, Sumit Sadana, mengatakan kepada Reuters bahwa perjanjian yang telah ditandatangani perusahaan adalah perjanjian take-or-pay jangka waktu lima tahun yang belum pernah dilakukan industri sebelumnya, menggarisbawahi betapa besarnya permintaan untuk chip HBM. Sadana juga mencatat bahwa dibutuhkan waktu bertahun-tahun untuk membangun kapasitas baru, yang menjanjikan permintaan jangka panjang bagi Micron.
Peningkatan Pengeluaran
Micron juga mengatakan bermaksud untuk meningkatkan pengembalian modalnya, sementara mereka berinvestasi besar-besaran dalam perluasan infrastruktur untuk memenuhi permintaan yang melonjak.
Perusahaan memperkirakan pengeluaran modal kuartal keempat sekitar $10 miliar, sementara analis memperkirakan $8,89 miliar.
Micron melaporkan pendapatan kuartal ketiga sebesar $41,46 miliar, jauh melampaui perkiraan sebesar $35,85 miliar. Perusahaan melaporkan laba yang disesuaikan sebesar $25,11 per saham, dibandingkan dengan perkiraan sebesar $20,78 per saham.
Perusahaan memperkirakan laba per saham yang disesuaikan untuk kuartal keempat sebesar $31, plus atau minus $1, dibandingkan dengan perkiraan sebesar $25,84 per saham.
Sumber : CNA/SL