Mountain View,Calif | EGINDO.co – Pertumbuhan pesat bisnis cloud Alphabet telah mengubah ekspektasi di seluruh perusahaan teknologi besar, membuat investor harus mengkalibrasi ulang perusahaan mana yang memberikan pengembalian investasi yang paling jelas.
Keempat raksasa teknologi AS yang melaporkan hasil pada hari Rabu mengisyaratkan bahwa pengeluaran untuk kecerdasan buatan tidak akan melambat, dengan pengeluaran gabungan sekarang diperkirakan akan melampaui $700 miliar tahun ini, naik dari sekitar $600 miliar sebelumnya.
Saham Alphabet melonjak lebih dari 6 persen dalam perdagangan pra-pasar pada hari Kamis, sementara saham Meta turun hampir 9 persen. Saham Amazon naik 2,6 persen, sementara saham Microsoft turun 1,8 persen.
Reaksi tersebut menggarisbawahi kesenjangan yang semakin besar karena perusahaan teknologi terbesar menginvestasikan sejumlah besar dana ke dalam infrastruktur AI, dengan investor semakin menghargai perusahaan yang mampu menerjemahkan pengeluaran tersebut menjadi pertumbuhan pendapatan yang jelas.
Amazon dan Microsoft sama-sama melaporkan pertumbuhan pendapatan komputasi awan yang lebih cepat pada kuartal Maret, masing-masing sebesar 28 persen dan 40 persen. Namun, angka-angka tersebut tampak kecil dibandingkan dengan lonjakan pendapatan Google Cloud sebesar 63 persen, pertumbuhan terbaiknya hingga saat ini, yang jauh di atas perkiraan sebesar 50,1 persen.
CEO Sundar Pichai mengatakan bahwa alat AI Google untuk bisnis besar telah menjadi pendorong pertumbuhan utama Google Cloud untuk pertama kalinya, membenarkan keputusan Alphabet untuk mengubah kemampuan risetnya yang luas menjadi keuntungan komersial.
Tentu saja, bisnis cloud Google jauh lebih kecil daripada Amazon dan Microsoft dan baru dalam beberapa kuartal terakhir mulai memberikan kontribusi yang berarti terhadap pendapatan Alphabet secara keseluruhan.
Meta juga melampaui ekspektasi pendapatan triwulanan tetapi memperingatkan potensi kerugian akibat reaksi global seputar keselamatan anak-anak di media sosial, yang menambah tekanan dari pengeluaran AI-nya yang membengkak.
“Google benar-benar bintang yang bersinar sejauh ini dalam pendapatan teknologi,” kata Ken Mahoney, CEO Mahoney Asset Management.
Google Meraih Bisnis Cloud Baru
Analis dan investor percaya Google sedang merebut sebagian besar permintaan komputasi baru berkat alat AI-nya untuk bisnis dan chip khusus yang canggih yang telah menarik pelanggan seperti Anthropic. Pichai mengatakan Google telah mulai menjual chip AI-nya, yang bersaing dengan semikonduktor Nvidia, langsung kepada beberapa pelanggan.
“Sebagian besar, Google menangkap beban kerja baru – terkadang dari perusahaan yang baru mengenal cloud, seringkali beban kerja tambahan dari pelanggan cloud lain yang ingin kurang bergantung pada satu penyedia cloud atau yang menyukai penawaran data, analitik, dan AI Google,” kata Lee Sustar, analis utama di Forrester.
Pichai mengatakan pertumbuhan cloud bisa lebih tinggi jika bukan karena kendala kapasitas daya komputasi di seluruh industri yang telah memicu pengeluaran besar-besaran dari perusahaan teknologi besar.
Untuk mengatasi kekurangan tersebut, perusahaan menaikkan perkiraan belanja modal tahunannya sebesar $5 miliar menjadi antara $180 miliar dan $190 miliar dan mengatakan bahwa mereka berencana untuk meningkatkannya secara signifikan lagi pada tahun 2027.
“Risiko untuk tidak berinvestasi lebih besar daripada risiko untuk berinvestasi,” kata Daniel Newman, CEO perusahaan riset teknologi Futurum Group, merujuk pada tagihan AI yang besar. “Setiap perusahaan cloud besar (hyperscaler) memahami bahwa kurangnya investasi dalam siklus ini adalah risiko kepunahan.”
Peningkatan pengeluaran Alphabet akan mendekatkannya dengan Amazon, yang tetap mempertahankan proyeksi pengeluaran tahunannya sebesar $200 miliar. Hal itu sedikit meyakinkan investor yang telah menjual sahamnya pada bulan Januari ketika perkiraan tersebut pertama kali dirilis.
Kesepakatan beruntun yang memperdalam kerja sama Amazon dengan OpenAI dan Anthropic juga telah meningkatkan kepercayaan pemegang saham. Saham perusahaan naik sekitar 14 persen tahun ini, hingga penutupan terakhir, termasuk di antara saham dengan kinerja terbaik dalam kelompok “Tujuh Besar” perusahaan teknologi raksasa.
Perkiraan Pengeluaran Microsoft Cloud Melebihi Estimasi
Setelah peningkatan pertumbuhan yang moderat di bisnis cloud Azure Microsoft awalnya membuat harga saham turun, perusahaan meyakinkan investor dengan prediksi bahwa pendapatan di sana akan meningkat antara 39 persen dan 40 persen, dalam mata uang konstan pada kuartal saat ini, lebih baik dari ekspektasi pertumbuhan sebesar 36,7 persen.
Namun, percepatan pendapatan yang diharapkan juga akan disertai dengan lonjakan pengeluaran: pengeluaran modalnya untuk tahun kalender 2026 diperkirakan mencapai $190 miliar. Sekitar $25 miliar dari pengeluaran tersebut berasal dari kenaikan biaya komponen seperti chip.
“Permintaan pelanggan yang luas dan terus meningkat terus melebihi pasokan,” kata CFO Amy Hood tentang bisnis AI Azure dalam panggilan pasca-pendapatan.
Microsoft memuji peningkatan pengguna untuk asisten AI Copilot dan mengatakan tingkat keterlibatan bagi mereka yang menggunakan alat tersebut sama dengan Outlook. Namun, adopsi Copilot secara keseluruhan tetap lambat.
“Pelanggan beralih ke Google karena AI-nya dianggap lebih akurat dan dapat dipercaya daripada Copilot dan karena pendekatan full-stack-nya kemungkinan akan mendorong skala ekonomi yang lebih besar,” kata Rebecca Wettemann, CEO Valoir, sebuah perusahaan analis industri, merujuk pada fokus Google pada setiap lapisan rantai teknologi AI termasuk chip, pusat data, model AI, dan alat pengembang.
Sumber : CNA/SL