New York | EGINDO.co – Para pedagang di pasar opsi ekuitas AS memperkirakan laporan laba Nvidia yang akan datang akan memicu perubahan lebih dari $300 miliar pada saham pembuat chip kecerdasan buatan paling dominan di dunia itu.
Penetapan harga opsi menunjukkan bahwa para pedagang mengantisipasi pergerakan sekitar 9,8 persen pada saham perusahaan itu pada hari Kamis, sehari setelah perusahaan itu melaporkan laba, menurut data dari firma analitik ORATS. Itu lebih besar dari pergerakan yang diharapkan menjelang laporan Nvidia mana pun selama tiga tahun terakhir dan jauh di atas pergerakan rata-rata saham pasca-laba sebesar 8,1 persen selama periode yang sama, menurut ORATS.
Mengingat kapitalisasi pasar Nvidia sekitar $3,11 triliun, perubahan 9,8 persen pada saham akan menghasilkan sekitar $305 miliar, kemungkinan pergerakan laba terbesar yang diharapkan untuk perusahaan mana pun dalam sejarah, kata para analis.
Pergerakan seperti itu akan mengerdilkan kapitalisasi pasar 95 persen dari konstituen S&P 500, termasuk Netflix dan Merck, menurut data LSEG.
Hasil dari Nvidia, yang chipnya secara luas dipandang sebagai standar emas dalam kecerdasan buatan, juga memiliki implikasi besar bagi pasar yang lebih luas. Sahamnya naik sekitar 150 persen tahun ini, yang mencakup sekitar seperempat dari kenaikan S&P 500 sebesar 18 persen tahun ini.
“Itu sendiri telah menjadi kontributor besar bagi keseluruhan profitabilitas S&P 500,” kata Steve Sosnick, kepala strategi di Interactive Brokers. “Atlas-lah yang menopang pasar.”
Harga opsi menunjukkan para pedagang lebih khawatir kehilangan pergerakan naik yang besar dari Nvidia daripada dirugikan oleh penurunan yang besar.
Para pedagang menetapkan peluang 7 persen bahwa saham akan naik lebih dari 20 persen pada hari Jumat, sementara hanya memberikan peluang 4 persen untuk aksi jual lebih dari 20 persen, menurut analisis data opsi Susquehanna Financial.
“(Menjelang laba) orang biasanya ingin membeli lindung nilai, mereka ingin membeli asuransi, tetapi dalam kasus Nvidia, banyak dari asuransi itu adalah asuransi FOMO,” kata Sosnick, mengacu pada akronim populer untuk “takut ketinggalan.”
“Mereka tidak ingin ketinggalan reli.”
Salah satu alasan pedagang opsi menilai pergerakan besar Nvidia ini berkaitan dengan seberapa volatil saham perusahaan tersebut di masa lalu.
Rata-rata volatilitas historis Nvidia selama 30 hari tahun ini – ukuran seberapa banyak saham telah berfluktuasi selama periode 30 hari berjalan – sekitar dua kali lipat rata-rata ukuran yang sama untuk semua perusahaan lain dengan kapitalisasi pasar lebih tinggi dari $1 triliun, menurut analisis Reuters terhadap data Trade Alert.
“Opsi tersebut hanya mencerminkan bagaimana saham sebenarnya bergerak,” kata Christopher Jacobson, seorang ahli strategi di Susquehanna Financial Group, yang membuat pasar dalam sekuritas Nvidia.
“(Itu) hanyalah fungsi dari ketidakpastian/optimisme yang berkelanjutan sehubungan dengan AI dan besarnya peluang tersebut ditambah dengan NVDA yang telah menjadi saham yang banyak diikuti di kalangan institusional dan ritel,” katanya.
Sumber : CNA/SL