Tokyo | EGINDO.co – Kioxia Holdings Corp dan Western Digital Corp mempercepat pembicaraan merger dan memantapkan struktur kesepakatan, kata dua sumber yang mengetahui masalah ini, seiring dengan merosotnya pasar memori flash yang memberikan tekanan konsolidasi pada pemain nomor dua dan empat di dunia.
Kioxia dari Jepang dan produsen chip AS, Western Digital, telah terpukul oleh penurunan permintaan pasar dan kelebihan pasokan. Menggabungkan bisnis memori flash mereka dapat meningkatkan daya saing terhadap saingannya seperti Samsung Electronics dari Korea Selatan.
Berdasarkan rencana yang sedang disusun, entitas gabungan tersebut akan dimiliki oleh Kioxia sebesar 43 persen, Western Digital sebesar 37 persen, dan sisanya dimiliki oleh pemegang saham yang sudah ada, kata salah satu sumber.
Kedua sumber tersebut menolak untuk diidentifikasi karena pembicaraan tersebut bersifat pribadi.
Belum ada keputusan yang diambil dan rinciannya dapat berubah, kata sumber tersebut. Rencana merger ini juga kemungkinan akan menarik pengawasan anti monopoli di beberapa negara, termasuk Amerika Serikat dan Cina.
Juru bicara Kioxia menolak untuk mengomentari spekulasi tersebut. Western Digital tidak segera menanggapi permintaan komentar.
Investor aktivis Elliott Management, yang memiliki saham preferen yang dapat dikonversi di Western Digital, telah mendorong perusahaan AS tersebut untuk memisahkan bisnis memori flash dari divisi harddisk sejak melakukan investasi saham awal tahun lalu.
Pemisahan tersebut akan mendahului kombinasi memori flash dengan Kioxia, salah satu sumber mengatakan, menambahkan bahwa perusahaan yang bergabung mungkin akan melakukan pencatatan saham setelah kesepakatan tersebut.
Kioxia, yang sebelumnya bernama Toshiba Memory, dijual oleh Toshiba Corp pada tahun 2018 kepada sebuah konsorsium yang dipimpin oleh Bain Capital senilai $18 miliar. Perusahaan ini telah menunda rencana penawaran umum perdana karena pasar memori flash yang memburuk. Toshiba masih memiliki 40,6 persen saham Kioxia.
Elliott juga merupakan pemegang saham Toshiba, dan salah satu eksekutif investor tersebut duduk di jajaran direksi perusahaan Jepang tersebut.
Toshiba sendiri juga sedang mengalami perombakan. Sebuah kelompok yang dipimpin oleh perusahaan ekuitas swasta Japan Industrial Partners (JIP) telah meluncurkan penawaran pembelian senilai $15 miliar untuk Toshiba, meskipun dewan perusahaan tidak merekomendasikan kesepakatan tersebut kepada para pemegang saham, dengan alasan bahwa harganya terlalu rendah.
Jatuhnya valuasi Kioxia merupakan salah satu faktor yang menurunkan harga penawaran JIP, menurut pengajuan Toshiba.
Tidak segera jelas apa yang akan dilakukan Toshiba dengan sahamnya di Kioxia jika merger dengan bisnis memori flash Western Digital berlanjut atau bagaimana kesepakatan itu akan berdampak pada tawaran JIP untuk Toshiba, kata sumber tersebut.
Kioxia dan Western Digital sedang dalam pembicaraan merger pada tahun 2021 sebelum negosiasi terhenti karena serangkaian masalah termasuk perbedaan penilaian. Bloomberg melaporkan kebangkitan kembali pembicaraan merger tersebut pada bulan Januari.
Di Jepang, kedua perusahaan ini bersama-sama memproduksi chip memori flash NAND, yang tidak membutuhkan daya untuk menyimpan data dan digunakan di smartphone, komputer pribadi, dan server pusat data.
Gabungan Kioxia-Western Digital akan menguasai sepertiga pasar flash NAND global, menempatkannya setara dengan Samsung, pemain terbesar.
Para analis mengatakan bahwa Kioxia dan Western Digital lebih rentan terhadap gejolak pasar flash NAND dibandingkan Samsung dan SK Hynix Inc, yang juga merupakan pemain utama dalam pasar chip DRAM yang lebih terkonsolidasi.
Sumber : CNA/SL