Beijing | EGINDO.co – Kaisa Group Holdings China mengatakan pada hari Jumat (3 Desember) bahwa pihaknya telah gagal untuk mendapatkan persetujuan minimal 95 persen yang diperlukan dari pemegang obligasi luar negeri untuk memperpanjang jatuh tempo wesel US$400 juta yang akan jatuh tempo minggu depan, meningkatkan risiko gagal bayar.
Pengembang properti yang diperangi pekan lalu mengumumkan tawarannya untuk menukar 6,5 persen obligasi luar negeri yang jatuh tempo 7 Desember untuk catatan baru yang jatuh tempo 6 Juni 2023 dengan tingkat bunga yang sama jika setidaknya 95 persen pemegang menerima.
Kaisa dalam pengajuan tidak mengungkapkan berapa banyak pemegang obligasi yang telah menyetujui tawaran tersebut, tetapi mengatakan karena penerimaan minimum belum terpenuhi, “penawaran pertukaran dan permintaan persetujuan tidak akan dilanjutkan dan akan berakhir secara otomatis”.
Kegagalan tersebut membuat Kaisa default pada kewajiban utangnya minggu depan kemungkinan besar, yang akan menjadi yang kedua dan akan menambah rangkaian default di sektor properti China yang saat ini berada dalam cengkeraman tekanan likuiditas yang belum pernah terjadi sebelumnya.
Perusahaan, yang menjadi pengembang properti China pertama yang gagal membayar obligasi dolarnya pada 2015, mengatakan telah melakukan pembicaraan dengan perwakilan pemegang obligasi tertentu, tetapi belum ada “perjanjian yang mengikat secara hukum” yang ditandatangani.
“Untuk meringankan masalah likuiditas saat ini dan mencapai solusi optimal bagi semua pemangku kepentingan, perusahaan menilai dan memantau dengan cermat kondisi keuangan dan posisi kas grup,” katanya.
Namun, tidak ada jaminan Kaisa akan dapat memenuhi kewajiban pembayaran pada saat jatuh tempo pada 7 Desember, katanya, menambahkan kegagalannya untuk membayar atau mencapai kesepakatan dengan kreditur akan memiliki “dampak material yang merugikan” pada kondisi keuangannya.
Kaisa, seperti banyak pengembang China lainnya yang menghadapi tekanan likuiditas, telah berebut untuk meningkatkan modal dengan mendivestasikan aset termasuk unit manajemen properti yang terdaftar di Hong Kong, Kaisa Prosperity Holdings.
Pekan lalu, dalam penawaran pertukaran catatannya, Kaisa mengatakan bahwa mereka dapat mempertimbangkan latihan restrukturisasi utang jika pemegang obligasi tidak menyetujui perpanjangan jatuh tempo hingga 18 bulan.
Kegagalan Kaisa dalam mendapatkan garis hidup yang sangat dibutuhkan dari krediturnya juga akan membebani pengembang kecil lainnya yang ingin menghindari proses litigasi dan restrukturisasi yang panjang dan berantakan, kata para analis.
Beberapa pengembang pada akhir Oktober meminta regulator untuk mengizinkan mereka memperpanjang jatuh tempo obligasi luar negeri mereka atau melakukan restrukturisasi utang, karena meningkatnya jumlah default menghantam sektor ini di tengah dampak luas dari masalah China Evergrande Group.
Sumber : CNA/SL