Hong Kong | EGINDO.co – Pialang perumahan terbesar di China KE Holdings sedang merencanakan pencatatan pasar saham Hong Kong dan telah mempekerjakan Goldman Sachs untuk memimpin pelampung, dua orang yang mengetahui langsung masalah tersebut mengatakan kepada Reuters.
KE yang berbasis di Beijing, yang didukung oleh Tencent Holdings dan SoftBank Group Corp, mengumpulkan US$2,1 miliar dalam IPO New York tahun lalu, menjadikannya listing AS terbesar kedua untuk perusahaan China pada saat itu.
Perusahaan, yang mempertemukan pembeli dan penjual real estat, sekarang sedang menjajaki peningkatan jumlah yang sama dalam daftar dual-primer di Hong Kong, kata salah satu sumber. Daftar itu bisa terjadi segera setelah akhir tahun, kata sumber itu.
KE adalah salah satu yang disebut perusahaan “platform” di China yang mengontrol sejumlah besar data dan sekarang menjadi sasaran tindakan keras peraturan yang belum pernah terjadi sebelumnya oleh Beijing. Daftar yang direncanakan KE menunjukkan bahwa perusahaan-perusahaan tersebut masih menjajaki peluang penggalangan dana di pusat keuangan Asia, meskipun prospek saham mereka di lingkungan peraturan saat ini suram.
Dalam tanggapan email ke Reuters, KE membantah sedang mencari daftar Hong Kong. “Kami tidak memiliki rencana dalam waktu dekat untuk (a) pencatatan di Hong Kong atau penjualan saham apa pun,” katanya.
Goldman menolak berkomentar. Sumber tersebut menolak disebutkan namanya karena informasi tersebut tidak untuk umum.
Semakin banyak perusahaan China yang terdaftar di New York telah baik seluruhnya atau sebagian mengurangi eksposur mereka ke bursa AS dengan menjadi swasta atau kembali ke pasar saham lebih dekat ke rumah melalui listing kedua.
Langkah itu dipicu oleh pengawasan yang lebih ketat dan persyaratan audit yang lebih ketat untuk perusahaan China yang terdaftar di AS dari regulator Amerika di tengah ketegangan politik antar negara.
Bank investasi selain Goldman yang bekerja pada IPO KE New York sedang mengajukan untuk peran dalam daftar Hong Kong, kata orang terpisah dengan pengetahuan langsung.
Reuters melaporkan pada bulan Mei bahwa regulator pasar China telah memulai penyelidikan terhadap dugaan praktik anti-persaingan , menyelidiki apakah perusahaan memaksa pengembang real estat untuk mencantumkan informasi perumahan hanya di platformnya.
China juga meningkatkan pengawasannya terhadap pasar real estat. KE memperingatkan bulan lalu bahwa pendapatan bersih kuartal ketiga bisa turun hingga hampir 30 persen karena regulasi pasar yang lebih ketat.
Sahamnya naik empat kali lipat dari harga penerbitan US$20 pada Agustus tahun lalu menjadi hampir US$80 pada November tetapi sejak itu jatuh ke level saat ini US$18,98. Dengan harga itu, KE memiliki kapitalisasi pasar US$22,6 miliar.
KEKUATAN SUARA
KE dimulai dengan merek broker properti Lianjia 20 tahun yang lalu dan tumbuh menjadi salah satu agen properti terbesar di China dan kemudian mendirikan Beike sebagai platform perumahan online terpisah yang mencocokkan pembeli dan penjual, penyewa dan tuan tanah, serta menyediakan pembiayaan rumah .
Seperti banyak perusahaan internet China yang terdaftar di luar negeri lainnya, KE memiliki struktur hak suara tertimbang (WVR). Mendiang pendiri dan ketua Zuo Hui mengendalikan perusahaan dengan saham Kelas B miliknya yang membawa WVR.
Zuo memiliki saham tersebut melalui kepercayaan yang memberinya 77 persen hak suara. Setelah kematian Zuo pada bulan Mei, anggota keluarga dekatnya, yang tidak duduk di dewan KE, telah menjadi penerima manfaat dari kepercayaan, menurut pengajuan perusahaan pada bulan Juli.
Itu dapat menimbulkan hambatan untuk listing di Hong Kong, kata salah satu sumber dan orang lain yang mengetahui masalah ini, karena aturan listing di Hong Kong mengharuskan penerima WVR untuk menjadi anggota dewan direksi pemohon.
Kedua sumber tersebut mengatakan salah satu solusinya adalah jika anggota keluarga Zuo setuju untuk mengubah saham kelas B, yang masing-masing berhak atas 10 suara, menjadi saham kelas A dengan masing-masing hanya satu suara, sehingga secara signifikan membatasi kekuatan suara keluarga.
Salah satu dari mereka menambahkan bahwa anggota keluarga belum mengambil keputusan tentang hal ini dan kesepakatan itu mungkin tidak akan terjadi akhir tahun ini.
Sumber : CNA/SL